集合信托周评:成立市场再度遇冷 工商企业类信
来源:[db:来源] 发表于2019-08-27 07:33:06 编辑:[db:作者]
摘要: 一周综述: 1、本周集合信托成立市场下行,成立规模再度下滑。据公开资料不完全统计,本周共有76款集合信托产品成立,数量环比减少20%;募集资金73

  一周综述:

  1、本周集合信托成立市场下行,成立规模再度下滑。据公开资料不完全统计,本周共有76款集合信托产品成立,数量环比减少20%;募集资金73.32亿元,环比减少19.43%。

  2、本周集合信托发行市场小幅遇冷,发行规模有所下滑。据公开资料不完全统计,本周共43家信托公司发行集合信托产品170款,环比减少12.82%;发行规模326.29亿元,环比减少8.22%。

  3、本周金融类信托成立规模大幅增长,基础产业类和房地产类信托大幅下滑。据统计,本周金融类集合信托募集资金26.86亿元,环比增加84.33%;房地产类信托的募集规模16.41亿元,环比减少50.60%;基础产业类集合信托募集资金11.81亿元,环比减少65.61%;工商企业类集合信托募集资金18.24亿元,环比增加105.56%。

  一、集合信托市场一周回顾

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  本周集合信托成立市场下行,成立规模再度下滑。据公开资料不完全统计,本周共有76款集合信托产品成立,数量环比减少20%;募集资金73.32亿元,环比减少19.43%。近期集合信托产品的周成立规模持续维持低位,资金募集难再度成为行业痛点。从近期的募集情形来看,监管强化,房地产信托收缩,集合产品的平均收益率走低是近期集合信托产品募集规模走低的主因。

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  本周披露成立规模的23家信托公司中,成立规模在10亿元以上的信托公司2家,5-10亿元之间的6家,1-5亿元的信托公司5家,1亿元以下的信托公司8家。成立规模前三的信托公司分别是:外贸信托(11.70亿元)、五矿信托(11.13亿元)和西部信托(9.97亿元);产品成立数量前三的信托公司分别是:外贸信托(18款)、光大信托(10款)、四川信托(8款)。

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  本周集合信托发行市场小幅遇冷,发行规模有所下滑。据公开资料不完全统计,本周共43家信托公司发行集合信托产品170款,环比减少12.82%;发行规模326.29亿元,环比减少8.22%。从本周的产品发行情况来看,金融类信托以62款产品的数量遥遥领先,基础产业类和房地产类分列二、三位。目前信托公司开展业务面临一定的“资产荒”现象,这对于擅长做非标业务的信托公司来说,转型之路依旧艰难。

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  本周披露发行规模的40家信托公司中,发行规模在20亿元以上的信托公司3家,10-20亿元之间的7家,规模5-10亿元的9家,规模5亿元以下的21家。发行规模前三的信托公司分别是:中航信托(48.60亿元)、雪松信托(41.00亿元)和金谷信托(20.00亿元);发行数量前三的信托公司分别是:四川信托(29款)、中航信托(17款)、外贸信托(14款)。

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  本周成立的集合信托产品平均年化收益率为7.96%,环比增加0.05个百分点;集合产品周平均期限为2.23年,较上周增加0.14年。本周集合信托产品的周平均预期收益率有所回升,平均产品收益仍在“8”之下。在防风险、提升主动管理能力的多重要求下,近几年来风险较低、收益率稳定的房地产业务被砍掉,信托公司可投的非标资产很有限。在经济增长面临下行压力下,信托业逐渐显露出风险下沉、资产质量下降、优质资产减少等问题。

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  本周金融类信托成立规模大幅增长,基础产业类和房地产类信托大幅下滑。据统计,本周金融类集合信托募集资金26.86亿元,环比增加84.33%;房地产类信托的募集规模16.41亿元,环比减少50.60%;基础产业类集合信托募集资金11.81亿元,环比减少65.61%;工商企业类集合信托募集资金18.24亿元,环比增加105.56%。

  本周金融类信托增长显著,工商企业类信托成立规模首度超越房地产和基础产业类信托。金融类信托中,投向消费金融领域的产品成为增长的主力,并且已有多家信托公司发行成立了投向相关领域的集合信托产品。另外,监管部门对房地产、供应链金融等领域的信托业务开展提出了明确要求或窗口指导,而政信类产品近期却接连出现风险事件,信托公司的业务转型逐渐被逼向工商企业领域以支持实体经济的发展。

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  本周金融类产品表现突出。房地产类信托中,贷款类、权益投资类、股权投资类以及组合运用类产品数量均维持低位,开发贷和受让特定资产收益权成为主要的资金运用方式;基础产业类信托中,贷款类和权益投资类是主流,补充流动资金占比、受让应收债权和投向专项债权等是主要资金运用方式。金融类信托资金运用方式多样,其中权益投资类成为占比最高的资金运用方式。

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  从房地产领域来看,本周共有6款集合产品披露预期收益率,分布7.4%到8.65%之间,其中平均预期收益率在8%-9%之间4款,7%到8%之间的2款。成立规模前三的信托公司分别是兴业信托(7.7亿元)、光大信托(5.02亿元)和外贸信托(1.20亿元)。另外,从投向地区来看,披露投向地区的9款产品中,投向山西和安徽两地产品数量居前两位。

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  从基础产业领域来看,本周共有9款集合产品披露预期收益率,分布在7.3%到9.25%之间,其中平均预期收益率9%以上1款,8%-9%的4款,7%-8%之间的产品4款。成立规模前三的信托公司分别是江苏信托(5亿元)、苏州信托(3.45亿元)和湖南信托(1.24亿元)。从产品的投向地区来看,本周披露投向区域的10款产品,投向江苏的5款、投向湖南的2款,投向天津、上海、山东的各1款。

  二、信托市场新闻一周回顾

  受经济结构发展、产业结构调整、经济周期及金融监管的影响,信托公司规模化发展难以持续,对资本的渴求开始弱化。信托业务具备内在转型的动力,可以从融资功能、资管功能、服务信托等多领域促进转型。

  “去通道”倒逼信托转型升级

  在压降通道业务规模、转型主动管理业务的背景下,越来越多的信托公司将资产证券化作为信托业转型升级的重要方向。信托公司普遍还没有建立资产证券化或结构化融资业务的投资能力,在投行业务不具备牌照优势的情况下,无法发挥自身的获客、投资、销售等优势,盈利模式比较单一,与券商、银行的竞争同质化。

  信用分层下的“资产荒” 银行青睐政信项目代销

  在防风险、提升主动管理能力的多重要求下,目前信托公司开展业务面临一定的“资产荒”现象,具体表现在集合信托成立规模持续低位运行,收益率持续大幅下行等方面。另一家信托公司人士也表示,目前信托公司可投的非标资产很有限,能投的几乎只剩政信项目。

  仅5家信托公司年内增资增资退潮因多数公司资本金已“够用”

  据记者统计,今年有包括光大信托、东莞信托、兴业信托、中原信托、华宝信托5家信托公司增加注册资本,增资总额96亿元。除了兴业信托、光大信托股东出手大方,分别增资50亿元、30亿元外,其余增资规模均在10亿元或以下,增资幅度较小。业内普遍认为,多数信托公司注册资本已达“够用”水平,增资需求不高。

  吉林信托因治理机制长期严重缺失等问题被罚40万元

  8月23日,吉林银保监局公布了一张对吉林省信托有限责任公司的罚单,主要违法违规事实为:公司治理机制长期严重缺失,股东会、董事会、监事会运行不规范。银保监会官网最新数据显示,2017年至2019年一季度,银保监会系统严厉查处违法违规行为,有效规范市场秩序,促进行业健康发展,共作出行政处罚决定11735份,罚没总计59.41亿元,罚没金额超过了之前10年的总和。

  64号文坚决去房地产化信托业转型只有“华山一条道”

  从近期对信托业的监管情况来看,监管对于信托行业目前存在的风险苗头和资管新规的落实情况非常重视。例如,对房地产信托的严控,一方面是呼应国家对于房地产市场的整体调控,另一方面其实也是监管希望信托行业进一步规避风险。一系列变化背后,转型则成为信托公司必然面对的问题。信托行业近年来经历了多次的整顿,每次整顿都必然倒逼信托公司在业务模式上进行转型。

  三、信托公司创新业务新闻回顾

  抢食2.2万亿不良资产蛋糕信托不甘心只做通道

  存量规模已经超过2.2万亿元银行不良贷款带来了巨额投资机会,在数十家AMC之外正在吸引着越来越多的信托公司进场“抢食”。信托介入不良资产市场最新的案例是中国平安旗下的平安信托。8月16日,监管正式核准了姚贵平新任董事长的任职资格。平安信托表示,将组建新事业部布局特殊资产投资机会,目前正在招兵买马、组建团队之中。

  抢人、砸钱、建设APP,信托也要“Fintech”

  金融科技(Fintech)步入“深水区”,资管科技有望成为金融科技的又一个突破点。百万亿资管市场或将成为金融科技下半场的“大生意”。信托公司通过加大对金融科技人才建设、系统建设等方面的投入,实现降本增效,最终从百亿级资管市场中获益。不过,现阶段还面临数据沉淀不足等挑战,应该根据实际情况大力布局金融科技,但无需“跟风”。

  慈善信托“大单”近期频现规模超千万元级产品已有3款

  近期,多家信托公司密集发布慈善信托。记者发现,金谷信托、西部信托等发起的多项慈善信托产品侧重于投向贫困地区建设,带动当地脱贫致富,带活区域经济。此外,也有信托公司探索“基金+信托”双平台模式推进慈善事业发展。

  五矿信托“饮水思源-探秘三江源”活动启动仪式在西宁举行

  8月18日,由“五矿信托-三江源思源4号慈善信托”支持的“饮水思源--探秘三江源”活动启动仪式在西宁举行。青海省副省长田锦尘出席仪式,并为活动分队授旗。原青海省第十二届人大常委会党组副书记、三江源生态保护基金会理事长邓本太致辞。

  重庆信托·春蕾圆梦慈善信托助60名贫困学生圆大学梦

  21日,重庆信托·春蕾圆梦慈善信托2019年助学捐赠仪式暨《重庆慈善信托发展研究报告》发布会在当地举行。本次“春蕾圆梦慈善信托”共资助60名来自重庆各区县的贫困女学生圆大学梦。

(文章来源:用益信托网)

(责任编辑:DF513)

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