2017新发基金规模缩水

  • 2018-01-19 15:00
  • /法制晚报
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  2017年,伴随着股市结构性牛市,公募基金的发展也取得了历史性的突破,截至2017年底,公募基金总规模已经突破11万亿元,较上年底不足9万亿元的规模实现了较大增长。然而,公募基金的发行规模较2016年缩水不少,主要原因是债券型基金和混合型的发行规模和发行数量双双大幅降低,货币型基金的发行热度也降低不少。全年来看,共有7只基金的首发规模额超过100亿份,较上年减少5只,排名前十的基金有7只为债券型基金,1只为混合型基金,1只为股票型基金,还有1只货币型基金。


  银行系基金公司继续发挥其在资金渠道上的优势,在百亿级首募基金中占据3席。银行的委外资金的大幅涌入,使得2016年债券型基金发行规模大增,而背景越强的基金公司,发行规模则越具优势。可是在2017年,随着资管行业新规颁布以及监管趋严,银行委外受到较大限制,这也是2017年百亿级基金不如2016年多的原因。基金首募的唯一亮眼――工银瑞信丰淳也是在委外新规正式出台前的窗口期成立的,自此以后,基金公司的规模冲刺也终将成为历史。


  据凯石金融产品研究中心统计,2017年新成立基金共975只,合计份额7865.43亿份,其中股票型基金共成立126只,合计份额671.23亿份;混合型基金462只,合计份额2509.83亿份;债券型基金297只,合计份额3696.07亿份;货币基金72只,合计份额931.26亿份;QDII基金16只,51.99亿份;另类投资基金2只,合计5.04亿份。


  股票型基金的首发规模整体较上年有提升,前十大首发基金中ETF的数量为2只,较上年的5只有所减少,主动管理型的基金占比大幅提升。且除了嘉实价值精选超过50亿之外,嘉实医药健康也有近40亿的规模,第十名的申万菱信行业轮动也有超过12亿元的规模。股票型基金的发行热度较上年有着明显提升,总体发行规模有较大增长。


  混合型基金中首发规模较大的基金组成与上年有较大不同,2016年首发规模前十的基金中8只为保本基金,而2017年几乎都是主动管理的股混型基金,仅有信诚永益一年定期开放A这一只为偏债混合型基金。2017年股票市场结构性行情确实让股混型基金的发行热度有所提升。


  债券型基金仍是大额首发基金的主要类型,超百亿的非货币基金均为债券型基金,且前十名中绝大多数为定开债基,债券型基金的发行和管理方式依然让其受到机构资金的追捧。不过前十名中后几名的规模显得有些后继乏力,仅为10余亿元,与前几名的爆款相比存在较大差距。


  2017年三季度,首批公募FOF通过审批并成功募集和成立,其间经历过业界评论人士的唱衰,但最终首批6只公募FOF以合计166.36亿元的总首发规模和27.73亿元的平均单只首发规模的亮眼成绩证明了市场对于公募FOF有着较大配置需求和投资热情。除了泰达宏利全能优选外,其余五只FOF规模均超20亿,而华夏聚惠近50亿、南方全天候超30亿的首发规模也足以傲视一众基金。六只基金中除了海富通是精选股混型基金外,其余都以债券型基金为主,相信日后FOF基金的种类也将不断丰富起来。


  QDII基金的发行情况也与上年有着明显不同,首发规模前十的QDII基金中投资海外债市的基金明显减少,2017年仅有国富美元债一只投资债券的QDII基金进入首发规模前十,前十中另有8只是股混型的QDII。2017年海外股市的强势也让QDII的发行发生了转向。商品型QDII中嘉实原油以3.1亿的规模位列第五,也算丰富了QDII产品的多样性。